Logo WCR Consulting
WCR Consulting
Главная / Запуск бизнеса / ОАЭ / ADGM / Virtual Assets
ADGM · FSRA 🇦🇪 — Виртуальные активы

ADGM Virtual Assets Framework:
крипто-лицензия в Абу-Даби

FSRA регулирует виртуальные активы через отдельный Virtual Assets Framework. Лицензии на хранение, торговлю, консультирование и управление крипто-активами. Отдельный режим для Fiat-Referenced Tokens (FRT). Английское право и институциональная репутация ADGM.

Регулятор: FSRA Virtual Assets Framework Английское право FRT-режим Abu Dhabi
Обсудить ADGM VA лицензию → ← ADGM: обзор
2018 год запуска Virtual Assets
Framework в ADGM
4 категории лицензируемой
деятельности FSRA VA
FRT отдельный режим для
Fiat-Referenced Tokens
EN английское право —
признаётся в Европе и США
Навигатор

ADGM или VARA:
что подходит вашей крипто-компании?

3 вопроса — и станет ясно, какой регулятор лучше соответствует вашей модели

Откуда ваши инвесторы или институциональные клиенты?

Что важнее — специализация на крипто или широкий финансовый охват?

VARA создан только для виртуальных активов; ADGM охватывает весь спектр финансовых услуг

Планируете выпуск стейблкоина или Fiat-Referenced Token?

🏛 ADGM Virtual Assets — ваш выбор ADGM лучше соответствует вашей модели Европейские и американские инвесторы высоко ценят ADGM: английское право, FATF-compliant юрисдикция, признанный финансовый центр. Если параллельно нужны традиционные финансовые услуги — FSRA лицензирует их же.
FSRA Virtual Assets лицензия — хранение, торговля, управление
Возможность совместить с FSRA финансовыми лицензиями
Английское право — понятно западным LP и аудиторам
Обсудить ADGM VA лицензию →
🔷 Рассмотрите VARA Dubai Для вашей модели может подойти VARA Если клиенты из GCC и СНГ, а нужен только крипто-регулятор — VARA в Дубае более специализирован и территориально охватывает весь эмират. Тем не менее, если важно структурирование с инвестиционными инструментами, ADGM остаётся конкурентным вариантом.
VARA — 7 видов деятельности, MVP-режим для стартапов
ADGM подходит если нужно объединить крипто + инвестиции
Можно иметь обе структуры одновременно
VARA Dubai подробнее →
🪙 ADGM FRT Framework ADGM — лучший выбор для FRT / стейблкоина ADGM разработал отдельный FRT Framework (Fiat-Referenced Tokens) — один из наиболее детализированных режимов в регионе для выпуска стейблкоинов. Параллельно VARA имеет режим FRVA. Для институциональных эмитентов ADGM предпочтительнее.
FRT Framework — специальный режим для стейблкоинов
Резервные требования и custody-правила детально прописаны
Английское право — признаётся международными партнёрами
Обсудить FRT в ADGM →
Категории лицензий

Лицензируемые виды деятельности
FSRA Virtual Assets

FSRA выдаёт лицензии на виртуальные активы в рамках расширения своего основного регуляторного фреймворка — тех же категорий, что и для традиционных финансовых инструментов.

Категория 1 💬 Advising on Virtual Assets

Консультирование клиентов по вопросам инвестирования в виртуальные активы, формирования портфеля и принятия решений. Наименьший порог входа в FSRA VA-экосистему.

Аналог: VARA Advisory Services (VA 1)
Категория 2 🔄 Dealing in Virtual Assets

Купля-продажа виртуальных активов от своего имени или в интересах клиентов. Охватывает как OTC-торговлю, так и работу на торговых платформах.

Аналог: VARA Broker-Dealer (VA 2)
Категория 3 📊 Managing Virtual Assets

Дискреционное управление портфелями виртуальных активов клиентов. Аналог традиционного asset management в сфере крипто-инвестиций.

Аналог: VARA VA Management (VA 6)
Категория 4 🏛 Operating a Virtual Asset Exchange

Организация и управление торговой платформой для виртуальных активов. Многосторонний рынок для сведения заявок участников. Наиболее капиталоёмкая лицензия.

Аналог: VARA Exchange Services (VA 3)
Категория 5 🔒 Providing Custody of Virtual Assets

Хранение виртуальных активов клиентов и управление приватными ключами. Требования по cold/hot storage, страхованию и раздельному учёту активов.

Аналог: VARA Custody Services (VA 4)
FRT 🪙 Fiat-Referenced Token Issuance

Отдельный режим для выпуска стейблкоинов с привязкой к фиатным валютам. Детальные резервные требования, правила custody и операционного контроля.

Аналог: VARA FRVA-режим
Стейблкоины

Fiat-Referenced Tokens (FRT):
стейблкоин в ADGM

Что такое FRT Отдельный режим для
эмитентов стейблкоинов

FSRA разработала отдельный FRT Framework — один из наиболее детализированных режимов для стейблкоинов в регионе. В отличие от VARA FRVA, FRT в ADGM регулируется через более широкий финансовый фреймворк с акцентом на резервные требования и институциональную защиту.

Резервы 1:1 в высоколиквидных активах — обязательны
Раздельный custody резервов у лицензированного кастодиана
Право держателей на погашение по номиналу в любое время
Ежемесячная аудиторская отчётность по резервам
Запрет на выплату процентов держателям FRT
Маркетинговые ограничения для розничных инвесторов
Сравнение

ADGM Virtual Assets vs VARA:
ключевые отличия

ADGM (FSRA)
Abu Dhabi ✓
VARA
Dubai
Юрисдикция
Abu Dhabi (остров Аль-Марья)
Весь эмират Дубай
Применимое право
Английское право
Законодательство ОАЭ
Фокус регулятора
Широкий финансовый
Только крипто
Стейблкоины
FRT Framework ✓
FRVA-режим ✓
Sandbox
RegLab ✓
MVP ✓
Традиц. фин. услуги
Да — FSRA лицензия
Нет (только VA)
Лучше для
Институциональных инвесторов, западного капитала, FRT
Крипто-бирж, VASP в Дубае, стартапов через MVP
Документы

Пакет документов для
FSRA Virtual Assets лицензии

Базовый набор для всех категорий VA-лицензий ADGM. Полный перечень зависит от запрашиваемой категории.

✓Заявление на лицензию через ADGM Registration Authority
✓Документы о регистрации компании в ADGM
✓Структура владения и UBO Declaration
✓Подтверждение минимального капитала (банковская выписка)
✓Бизнес-план с финансовыми прогнозами на 3 года
✓AML/CFT Programme — политика противодействия отмыванию
✓Risk Management Framework и Internal Controls
✓Technology Governance Framework — IT-безопасность
✓Документы на директоров и Approved Persons (fit & proper)
✓Договор аренды офиса в ADGM (остров Аль-Марья)
✓Политика Client Assets Protection (для Dealing и Custody)
✓Custody Policy — cold/hot storage, страхование (для Custody)
Процесс

Как получить FSRA
Virtual Assets лицензию

4–6 месяцев от первичного анализа до получения лицензии

1

Анализ модели и выбор категории лицензии

Определяем нужную категорию FSRA VA-лицензии: Advising, Dealing, Managing, Operating Exchange или Custody. Оцениваем совместимость с традиционными финансовыми лицензиями FSRA. Принимаем решение по FRT-режиму если планируется стейблкоин.

2

Регистрация компании в ADGM

Регистрация юридического лица в ADGM Registration Authority — LLC или LLP. Аренда офиса на острове Аль-Марья в Абу-Даби (физическое присутствие обязательно). Открытие корпоративного счёта в банке ОАЭ.

3

Подготовка документационного пакета

Разработка AML/CFT Programme, Risk Management Framework, Technology Governance Framework. Документы на Approved Persons (директора, MLRO, Compliance Officer). Подготовка бизнес-плана и финансовых прогнозов.

4

Подача заявки в FSRA и рассмотрение

Подача In-Principle Approval (IPA) заявки в FSRA. Процесс: IPA рассмотрение (2–3 месяца) → дополнительные запросы → Final Approval. FSRA активно взаимодействует с заявителями на каждом этапе.

5

Получение лицензии и запуск

После Final Approval — получение лицензии и регистрация всех Approved Persons. Настройка обязательной отчётности FSRA, процедур AML/KYC-мониторинга. Ежегодный аудит и продление Financial Services Permission (FSP).

Сопровождение WCR Consulting

ADGM VA лицензия
под ключ

Сопровождаем весь процесс — от выбора категории и регистрации компании в ADGM до получения FSRA лицензии и настройки текущего комплаенса.

  • Выбор категории лицензии и оценка совместимости с FSRA
  • Регистрация компании в ADGM — LLC, LLP, Branch
  • Подготовка AML/CFT Programme и Risk Framework
  • Документы на Approved Persons и MLRO
  • Сопровождение IPA и Final Approval FSRA
  • Текущий комплаенс и ежегодное продление FSP
FSRA IPA → Final
Approval
4–6 мес.
FAQ

Частые вопросы об ADGM
Virtual Assets

Чем ADGM Virtual Assets лицензия отличается от VARA? +
Ключевые отличия три: юрисдикция (Абу-Даби vs Дубай), применимое право (английское vs законодательство ОАЭ) и широта регулятора (FSRA регулирует весь спектр финансовых услуг, VARA — только виртуальные активы). ADGM предпочтительнее при наличии европейских или американских инвесторов и если нужно совмещать крипто с традиционными финансовыми лицензиями в одной юрисдикции. VARA — если нужен специализированный крипто-регулятор с охватом всего Дубая.
Можно ли получить ADGM VA лицензию без офиса в Абу-Даби? +
Нет. ADGM требует реального физического присутствия на острове Аль-Марья: офисное помещение (не виртуальный адрес), Approved Persons находящиеся в ОАЭ. FSRA проверяет substance требования — реальные операции на территории ADGM. Это серьёзное отличие от некоторых других юрисдикций.
Что такое Approved Person в ADGM и кто им должен быть? +
Approved Person (AP) — физическое лицо, занимающее ключевую функцию в лицензированной компании ADGM, которое должно быть одобрено FSRA. К таким функциям относятся: CEO, CFO, CRO, Compliance Officer, MLRO, и ряд других. Каждый AP проходит отдельный fit & proper assessment в FSRA — проверку квалификации, репутации и финансовой чистоты.
Каков минимальный капитал для ADGM VA лицензии? +
FSRA устанавливает минимальный капитал индивидуально для каждого заявителя на основании категории лицензии, объёма планируемой деятельности и оценки рисков. В отличие от VARA с фиксированными пороговыми значениями, FSRA применяет риск-ориентированный подход. Ориентировочно: от $50K для Advisory до $500K+ для Exchange. Конкретные значения согласовываются в процессе подачи заявки.
Признаётся ли ADGM VA лицензия в ЕС или других юрисдикциях? +
ADGM не даёт прямой паспортизации в ЕС — для работы с европейскими клиентами нужна MiCA CASP лицензия. Однако ADGM широко признаётся институциональными инвесторами, банками и партнёрами в Европе и США как качественная юрисдикция с английским правом и строгим регулятором. Это значимо при due diligence со стороны LP, банков и аудиторов.
Смотрите также

Связанные направления

🏛 ADGM: обзор

Все направления ADGM

 🏢 Регистрация в ADGM

LLC, LLP, SPV, Branch

 🔷 VARA Dubai

Альтернатива в Дубае

 🪙 ADGM STO Framework

Токенизация активов

Нужна FSRA Virtual Assets лицензия?

Расскажите о проекте — определим категорию, капитал и сроки на первом звонке.

Обсудить ADGM VA → Задать вопрос

ADGM Virtual Assets Framework — FSRA лицензия на крипто в Абу-Даби: категории, FRT, процесс