Разработка SAFE договора

Разработка SAFE договоров

WCR Consulting оказывает услуги в области международных инвестиционных сделок, включая структурирование и сопровождение сделок M&A, юридический due diligence, разработку корпоративных и инвестиционных договоров, договоров SAFE и конвертируемого займа, а также опционов на покупку доли, которые помогают клиентам минимизировать риски и эффективно привлекать капитал.

Получить консультацию

Что такое SAFE договор?

SAFE (Simple Agreement for Future Equity) — это простой договор между инвестором и компанией, который позволяет привлечь инвестиции без немедленной оценки компании.

В обмен на вложения инвестор получает право на долю в компании при следующем раунде финансирования или других условиях, указанных в договоре. Этот инструмент упрощает процесс инвестирования, снижая расходы на юридическое сопровождение.

200+

SAFE договоров c
WCR Consulting

Виды SAFE договоров:

Standard SAFE — базовый вариант, предоставляющий право на будущие акции при определенных условиях.
SAFE с дисконтированием — предоставляет инвестору скидку на будущую цену акций.
SAFE с ограничением стоимости — ограничивает максимальную оценку компании при конвертации.
Вариант с дисконтированием и ограничением стоимости — сочетает оба условия, обеспечивая инвестору скидку и максимальную цену для конвертации.

Преимущества SAFE договора:

Гибкость условий: Удобен для ранних этапов финансирования, не требует немедленной оценки компании.
Отсутствие долговых обязательств: Не начисляются проценты, и средства не нужно возвращать, если сделка не реализуется.
Привлечение инвесторов: Предоставляет привлекательные условия для инвесторов, включая возможность скидки или потолка стоимости.
Скорость заключения сделки: Упрощенный процесс подготовки и подписания.

Этапы разработки SAFE договора

Уточнение суммы инвестиций. Определение условий конвертации (дисконт, оценочный потолок и т. д.).

Согласование сторон (инвестора и компании).

Учет требований местного права.

Проверка совместимости SAFE с другими документами компании.

Включение стандартных и уникальных условий.

Прописание прав и обязанностей сторон.

Финальная правка договора.
Учет обратной связи сторон.

Аудит готового текста на соответствие правовым нормам.

Официальное подписание документа.

Хранение копий для обеих сторон.

Наши услуги по разработке SAFE договоров:

Консультационные услуги и аналитика

Определение оптимальных условий SAFE договора (оценочный потолок, дисконт, триггеры конверсии).

Разработка договора

Подготовка персонализированного SAFE договора с учетом бизнеса и требований законодательства.

Юридическая проверка

Аудит SAFE договора для минимизации рисков.

Сопровождение переговоров

Участие в обсуждении условий договора между инвестором и компанией.

Интеграция

Учет SAFE в корпоративных документах и структурах компании.

Свяжитесь с нами

Проектный опыт по разработке SAFE договоров:

Разработка SAFE договора для привлечения инвестиций в США для Fintech

Юрисдикция:

США, штат Делавэр. Разработка SAFE договора для привлечения инвестиций в стартап на этапе Pre-Seed.

Описание компании клиента:

Клиент — финтех-стартап, специализирующийся на автоматизации управления личными финансами, планирует привлечь $500,000 от ангельских инвесторов.

Проблема клиента:

Клиенту требуется юридическая поддержка для подготовки SAFE договора, который должен:

Учитывать интересы нескольких инвесторов.
Сохранять гибкость для будущих раундов финансирования.
Минимизировать временные и финансовые затраты на юридическое оформление.

Действия консалтинговой компании:

Консультация клиента:
- Определение оптимальных условий SAFE договора (оценочный потолок, отсутствие дисконта).
- Обсуждение рисков и их минимизация.
Разработка документа:
- Подготовка SAFE договора с учетом законодательства Делавэра.
- Прописание прозрачных условий конверсии инвестиций.
Юридическое сопровождение переговоров:
- Участие в переговорах с инвесторами для согласования ключевых условий.
- Корректировка договора с учетом пожеланий сторон.

Результат:

Привлечено финансирование: клиент успешно получил $500,000 от ангельских инвесторов.
Установлены прозрачные условия: договор обеспечил сохранение контроля компании и готовность к следующим раундам инвестиций.
Сокращены затраты: минимизированы временные и финансовые издержки на оформление.

Отрасль: юридическое сопровождение инвестиций, разработка инвестиционных договоров, юридическая проверка.

Подготовка SAFE договора для стартапа в сфере экологических технологий в Великобритании

Юрисдикция:

Великобритания. Подготовка SAFE договора для стартапа в сфере экологических технологий с привлечением инвестиций от частного венчурного фонда.

Описание компании клиента:

Стартап, зарегистрированный в Лондоне, разрабатывает инновационные системы для переработки пластика. Компания находится на стадии Seed и планирует привлечь £750,000 для расширения производства и патентования новых технологий.

Проблема клиента:

Клиенту потребовался SAFE договор, который учитывал бы:

Интересы иностранного инвестора: установление верхнего предела оценки компании (valuation cap).
Сохранение контроля: минимизация вмешательства инвесторов в операционное управление.
Гибкость: возможность корректировки условий в будущем раунде финансирования.

Действия консалтинговой компании:

Анализ и консультирование:
- Изучение местного и международного законодательства, применимого к венчурным инвестициям.
- Разработка стратегии защиты интересов клиента.
Создание SAFE договора:
- Установление valuation cap в £5 млн и исключение дисконтного коэффициента.
- Прописание механизмов минимизации контроля инвесторов над операционной деятельностью.
Сопровождение сделки:
- Переговоры с инвестором и согласование деталей соглашения.
- Подготовка сопутствующих документов, включая меморандум о защите интеллектуальной собственности.

Результат:

Привлечено финансирование: стартап получил £750,000 для дальнейшего роста.
Защищены интересы клиента: инвестор согласился с ограничением контроля, а также с прописанными в договоре механизмами конверсии долей.
Закреплена гибкость: условия договора позволили клиенту оставаться привлекательным для будущих инвесторов.

Отрасль: юридическое сопровождение инвестиций, разработка инвестиционных договоров, юридическая проверка, структурирование сделок.

Разработка SAFE договора для стартапа в сфере технологий искусственного интеллекта в Канаде

Юрисдикция:

Канада, провинция Онтарио. Разработка SAFE договора для стартапа в сфере технологий искусственного интеллекта с привлечением венчурного финансирования.

Описание компании клиента:

Стартап, разрабатывающий платформу на основе ИИ для анализа больших данных, зарегистрированный в Торонто. Клиент ищет инвестиции в размере $1 млн для завершения MVP и выхода на рынок.

Проблема клиента:

Клиенту необходимо разработать SAFE договор, который:

Привлечет нескольких инвесторов на одинаковых условиях: стандартизация инвестиционных условий.
Минимизирует юридические издержки: быстрое оформление сделки.
Обеспечит гибкость: возможность привлечения новых инвесторов без сложных изменений структуры капитала.

Действия консалтинговой компании:

Консультация:
- Обсуждение ключевых положений SAFE договора с клиентом.
- Уточнение условий, включая потолок оценки и порядок конверсии инвестиций.
Подготовка документа:
- Разработка SAFE договора с учётом местного законодательства и интересов будущих инвесторов.
- Создание шаблона для стандартного использования с несколькими инвесторами.
Сопровождение переговоров:
- Участие в переговорах с инвесторами для согласования условий.
- Внесение правок в договор на основе обратной связи сторон.
Подготовка к подписанию:
- Юридический аудит финального документа.
- Организация электронного подписания SAFE договоров для инвесторов.

Результат:

Привлечено финансирование: стартап получил $1 млн от группы венчурных инвесторов.
Сокращены временные издержки: все договоры были подписаны в течение двух недель после согласования условий.
Обеспечена гибкость: договор включил условия, которые позволили привлекать дополнительные инвестиции в будущем раунде без изменения структуры капитала.

Разработка SAFE договора для стартапа в области финтеха, ориентированного на рынок Юго-Восточной Азии.

Юрисдикция:

Сингапур. Разработка SAFE договора для стартапа в области финтеха, ориентированного на рынок Юго-Восточной Азии.

Описание компании клиента:

Финтех-стартап, зарегистрированный в Сингапуре, создает платформу для микрофинансирования малого бизнеса. Клиент привлекает $1,5 млн на стадии Pre-Series A для масштабирования и выхода на новые рынки.

Проблема клиента:

Клиенту потребовалась помощь в:

Создании SAFE договора, соответствующего сингапурскому законодательству.
Согласовании условий с группой международных инвесторов.
Установлении механизмов защиты от размывания долей.

Действия консалтинговой компании:

Анализ требований:
- Изучение законодательства Сингапура в части венчурного финансирования.
- Учет особенностей международных инвесторов, включая их налоговые резидентства.
Разработка SAFE договора:
- Подготовка документа с учетом многовалютной структуры инвестиций.
- Прописание условий защиты от размывания долей в последующих раундах.
Переговоры:
- Координация переговоров с группой инвесторов из США, Японии и Индонезии.
- Учет их требований и адаптация договора к разным юрисдикциям.
Сопутствующие услуги:
- Разработка меморандума о правах инвесторов.
- Консультации по налоговым аспектам сделки.

Результат:

Успешное привлечение финансирования: стартап получил $1,5 млн от консорциума инвесторов.
Оптимизированная структура сделки: минимизация налоговых рисков и защита от размывания долей.
Готовность к следующим раундам: SAFE договор позволяет проводить дополнительные инвестиции без существенных изменений.

Отрасль: юридическое сопровождение инвестиций, структурирование сделок, юридическая проверка, разработка инвестиционных договоров.

Разработка SAFE договора для технологического стартапа в США

Юрисдикция:

Соединенные Штаты Америки, штат Делавэр. Разработка SAFE договора для технологического стартапа, находящегося на стадии Angel инвестирования.

Описание компании клиента:

Стартап, зарегистрированный в Делавэре, специализируется на разработке решений для автоматизации маркетинга с использованием искусственного интеллекта. Компания привлекает $500,000 от ангельских инвесторов для завершения разработки продукта и запуска пилотного проекта.

Проблема клиента:

Клиенту необходимо было:

Подготовить SAFE договор, учитывающий ангельский раунд.
Установить четкий порядок конверсии инвестиций в доли компании.
Минимизировать административные издержки для быстрого закрытия сделки.

Действия консалтинговой компании:

Консультации по структуре сделки:
- Обсуждение с клиентом условий будущей оценки компании (valuation cap) и права инвесторов.
- Рекомендации по включению условий защиты для следующего раунда финансирования.
Подготовка SAFE договора:
- Разработка стандартизированного документа для всех инвесторов.
- Прописание механизмов учета дополнительных инвестиций без изменения условий текущего раунда.
Организация переговоров:
- Согласование условий с ангельскими инвесторами.
- Уточнение порядка отчетности и передачи данных между сторонами.
Завершение сделки:
- Подготовка финальной версии договора и организация электронной подписки для ускорения процесса.

Результат:

Привлечено финансирование: стартап получил $500,000 от группы инвесторов.
Оптимизация условий сделки: инвесторы получили прозрачные механизмы конверсии долей, а клиент сохранил контроль над управлением компанией.
Минимизация издержек: процесс оформления SAFE договоров был завершен в течение одной недели с минимальными административными затратами.

Часто задаваемые вопросы по SAFE договорам:

Что такое SAFE договор?

SAFE (Simple Agreement for Future Equity) — это юридический инструмент, который позволяет инвесторам вложить средства в компанию в обмен на будущие акции. SAFE не является долговым обязательством и часто используется стартапами для упрощения привлечения капитала.

Чем отличается SAFE договор от традиционного инвестиционного договора?

SAFE проще и быстрее в заключении, не предусматривает проценты или возврат основной суммы, а конвертируется в акции при наступлении событий, таких как новый раунд финансирования.

Какие основные условия содержатся в SAFE договоре?

Valuation Cap (потолок оценки): Максимальная стоимость компании для расчета доли инвестора.

Discount (скидка): Условия для инвестора приобрести акции по сниженной цене.

Trigger Events (события-триггеры): Новый раунд инвестиций, продажа компании или IPO.

Какие виды SAFE договоров существуют?

С потолком оценки.

С потолком оценки и скидкой.

Только со скидкой.

Без потолка оценки и скидки.

Какие преимущества SAFE договора для стартапов?

Простота и скорость оформления.

Отсутствие необходимости немедленной оценки компании.

Гибкость для привлечения дополнительных инвесторов.

Безопасен ли SAFE для инвесторов?

SAFE предоставляет возможность инвестировать в стартап на ранних этапах, но несет риски, так как успех инвестиций зависит от роста компании и наступления триггерного события.

Можно ли использовать SAFE в любой юрисдикции?

SAFE договоры наиболее популярны в США, но их использование в других странах требует адаптации под местное законодательство.

Когда SAFE конвертируется в акции?

При наступлении заранее определенных событий, например, нового раунда инвестиций, выхода на IPO или продажи компании.

Какие риски связаны с SAFE договорами?

Компания может не достичь триггерного события, и инвестиции не будут конвертированы.

Риски размывания долей при последующих раундах финансирования.

Нужно ли регистрировать SAFE договор?

SAFE не требует регистрации, так как не является долговым инструментом, но его юридическая проверка важна для соблюдения законодательства.

Нам доверяют

Полезные документы:

Шаблон

Шаблон SAFE договора

Договор, позволяющий стартапам привлекать инвестиции без немедленной оценки компании, с обещанием предоставить инвестору долю при следующих инвестиционных раундах.

С дисконтом, без предельной оценки.

Скачать

Шаблон

Шаблон соглашения о неразглашении (NDA)

Юридический документ, который обязывает стороны сохранять конфиденциальность определенной информации и запрещает её разглашение третьим лицам без разрешения.

PDF документ

Скачать

Гид

Гид по использованию SAFE договора

Этот гид объясняет, что такое SAFE договор, его ключевые элементы (потолок оценки, скидка, события-триггеры), а также его преимущества и риски для стартапов и инвесторов.

PDF документ

Скачать

Ликбез по SAFE договорам:

SAFE (Simple Agreement for Future Equity)

Это соглашение, которое позволяет инвестору вложить деньги в стартап в обмен на будущие акции, когда наступит определённое событие (например, новый раунд инвестиций).

Valuation Cap (потолок оценки)

Максимальная стоимость компании, по которой инвестор может конвертировать свою долю.

Discount (скидка)

Скидка на акции, предоставляемая инвестору, когда он конвертирует свои средства в акции.

Trigger Event (триггерное событие)

Событие, при котором инвестиции превращаются в акции, например, новый раунд финансирования или IPO.

Конвертация

Процесс превращения вложенных средств в акции компании при наступлении триггерного события.

Отсутствие долговых обязательств

SAFE не требует возврата средств, а предоставляет только право на получение акций в будущем.

Риски для инвестора

Если триггерное событие не произойдёт, инвестиции могут не конвертироваться в акции.

"Pre-money" и "Post-money" оценки:

Pre-money оценка — стоимость компании до инвестиций.

Post-money оценка — стоимость компании после того, как инвестор вложит деньги. Эти оценки влияют на количество акций, которое получит инвестор после конверсии.

Акции-конвертируемые в будущие

Инвестиции через SAFE конвертируются в акции только при наступлении определённых условий, обычно при следующем раунде финансирования или продаже компании.

Право на участие в следующих раундах (Pro-rata right)

Инвестор может иметь право участвовать в будущих раундах финансирования, чтобы сохранить свою долю в компании.